Obbligazione BMW 3,25% Maggio 2031 (XS3075490188): analisi della nuova emissione e confronto con BTP
- Riccardo Marchesini
- 11 giu
- Tempo di lettura: 2 min
Aggiornamento: 11 giu
La nuova obbligazione Bmw 3,25% maggio 2031 rappresenta un’interessante opportunità nel panorama delle nuove emissioni corporate in euro.
Vediamo nel dettaglio caratteristiche, rendimento atteso e un confronto con i titoli di Stato italiani di pari scadenza.
Caratteristiche principali dell’obbligazione BMW 2031 (XS3075490188)
ISIN: XS3075490188
Emittente: BMW Finance
Settore: Consumer Discretionary
Tipologia: Tasso fisso
Seniority: Sr Unsecured
Data di scadenza: 20 maggio 2031
Valuta: EUR
Tasso cedolare: 3,25% annuo
Distribuzione cedola: Annuale
Rendimento a scadenza: 3,2%*
Callability: No
Mercato: Borse tedesche (es. Stoccarda, Francoforte)
Lotto minimo: 1.000 €
Ammontare emesso: 750 milioni €
MiFID Target Market: Retail
* rendimento attuale rilevato sul mercato secondario
Rischio e solidità dell’emittente
Sebbene l’emissione non presenti un rating ufficiale specifico, il merito creditizio dell’emittente è solido:
Rating BMW Group: A (S&P), A2 (Moody’s).
Si tratta quindi di un’emissione con rischio emittente contenuto e adatta a profili di investimento orientati alla qualità.
Confronto con titoli di Stato italiani
Attualmente un BTP di pari scadenza (2031) offre un rendimento di circa 2,9% lordo.
Considerazioni fiscali:
le obbligazioni corporate sono tassate al 26%;
i titoli di Stato italiani godono della tassazione agevolata al 12,5%.
👉 Dopo il calcolo netto, il BTP risulta attualmente più vantaggioso in termini fiscali.
Considerazioni finali
L'obbligazione BMW 2031 (XS3075490188) rappresenta:
✅ un buon compromesso tra rendimento e qualità dell’emittente
✅ un’opzione per diversificare il portafoglio con un titolo corporate di alta qualità
⚠️ ma va considerato il differenziale fiscale rispetto ai titoli di Stato.
In conclusione, l’emissione è adatta per chi:
vuole incrementare l’esposizione su corporate bond solidi;
non cerca duration troppo lunga;
accetta una tassazione leggermente meno favorevole rispetto ai titoli governativi.
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