BNP Paribas Tasso Misto Callable 2038 (ISIN XS2931403831): caratteristiche e dettagli
Il bond BNP Paribas Tasso Misto Callable 2038 è una nuova emissione obbligazionaria destinata alla clientela retail, con un’emissione fissata al 24 gennaio 2025 e un prezzo pari al 100% del valore nominale. Il titolo è acquistabile direttamente su Borsa Italiana (MOT – EuroTLX) con un costo di ingresso del 2,5% già incluso nel prezzo di emissione.
In parallelo, BNP Paribas ha emesso un’altra obbligazione con la stessa scadenza e struttura, denominata però in dollari (USD).
✅ Dati principali del bond:
• Scadenza: 27 gennaio 2038
• Lotto minimo: 1.000 euro
• Ammontare complessivo dell’emissione: 20.000.000 €
Struttura dell’obbligazione: tasso misto e rimborso anticipato
Questo bond ha una struttura a tasso misto, che prevede due fasi di rendimento:
🔹 Fase 1 - Tasso fisso:
• 4,25% annuo lordo pagato alla fine del primo anno
• 5,00% annuo lordo pagato alla fine del secondo anno
🔹 Fase 2 - Tasso variabile:
Dal terzo anno fino alla scadenza, il bond pagherà un interesse variabile basato su:
• Euribor 3 mesi
• Moltiplicatore del 150%
• Floor (minimo garantito): 0,00%
• Cap (tetto massimo): 4,00%
• Pagamento trimestrale
🔹 Opzione di rimborso anticipato:
• A partire dal quarto anno, BNP Paribas ha la facoltà di rimborsare anticipatamente il bond.
• La decisione dipenderà dalle condizioni di mercato: il bond sarà probabilmente richiamato solo se la banca potrà rifinanziarsi a tassi inferiori.
Rating dell’emissione e confronto con altri titoli BNP Paribas
L’obbligazione non ha un rating specifico, ma il rating dell’emittente BNP Paribas è:
• A+ (S&P)
• A1 (Moody’s)
• AA- (Fitch)
Confrontando il rendimento atteso con altri titoli BNP Paribas già presenti sul mercato:
• Titoli BNP a 13 anni → rendimento medio 3,65%
• Nuova obbligazione callable → rendimento atteso 4,00%
• In caso di rimborso anticipato al 4° anno → rendimento 4,50%
💡 Conclusione: Questo bond offre un rendimento interessante, ma va considerato il rischio di richiamo anticipato.
BNP Paribas Tasso Misto Callable 2038 (ISIN XS2931403831).
📊 Un investimento da considerare, ma con un’attenta pianificazione
Investire in obbligazioni a tasso misto e callable richiede un’analisi approfondita, per comprendere al meglio:
L’impatto della struttura a tasso misto sul proprio portafoglio
I potenziali scenari di rimborso anticipato e le implicazioni sul rendimento
La compatibilità dell’investimento con la propria strategia finanziaria
RACCOMANDAZIONI GENERALI
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche.
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