Newlat Food, azienda leader nel settore alimentare, ha annunciato l’emissione di un nuovo prestito obbligazionario senior unsecured a tasso fisso. L’operazione punta a raccogliere fino a 400 milioni di euro per supportare la strategia di fusione e acquisizione (M&A), ampliando la presenza dell’azienda sia in Italia che all’estero.
Dettagli dell’emissione obbligazionaria
Bond Newlat Food SpA 4,75% 02/2031-XS2958536976
Importo totale: 300 milioni di euro (con possibilità di incremento fino a 400 milioni di euro)
Periodo di collocamento: dal 4 al 10 febbraio 2025
Scadenza: 6 anni
Tasso cedolare: 4,75% lordo, distribuito semestralmente
Opzioni di richiamo:
Dal 12 febbraio 2028 a 102,375 euro
Dal 12 febbraio 2029 a 101,188 euro
Dal 12 febbraio 2030 a 100 euro
Analisi del rischio e confronto di rendimento
Newlat Food non dispone di un rating ufficiale, ma in base agli indicatori finanziari si stima un rating BB, con una probabilità di default dello 0,3%.
Rendimento rispetto al mercato:
Obbligazioni corporate BB in euro: 4,2%
Nuovo bond Newlat Food: 4,75% (premio di 50 punti base)
Titolo di Stato italiano con scadenza simile: 3% (premio netto di 90 punti base)
Impatto sulla struttura del debito aziendale
L’attuale debito di Newlat è costituito da un’obbligazione in scadenza nel 2027 da 200 milioni di euro e debiti bancari per 300 milioni di euro. Con la nuova emissione, il debito complessivo potrebbe raggiungere 900 milioni di euro.
Rapporto posizione finanziaria netta / patrimonio netto: 1,71x → 2,4x dopo l’emissione
Debito netto / EBITDA: oltre 2,8x
Debito netto / EBIT: 3,6x
Copertura degli interessi (EBIT/interessi sul debito): 21,8x
Bond Newlat Food SpA 4,75% 02/2031- XS2958536976
Conclusioni e opportunità per gli investitori
L’operazione di Newlat Food offre un’opportunità di investimento con un rendimento interessante rispetto ai titoli di pari rating e ai titoli di Stato. Tuttavia, l’aumento dell’indebitamento rappresenta un fattore di rischio da monitorare.
RACCOMANDAZIONI GENERALI
Le presenti informazioni sono state redatte con la massima perizia possibile in ragione dello stato dell’arte delle conoscenze e delle tecnologie. Il presente documento non è da considerarsi esaustivo ma ha solo scopi informativi. La pubblicazione del presente documento non costituisce attività di sollecitazione del pubblico risparmio. Le informazioni ed ogni altro parere resi nel presente documento sono riferiti alla data di redazione del medesimo e possono essere soggetti a modifiche.
Comentários